4 مزايا الخيارات

4 مزايا الخيارات بدأت الخيارات المتداولة في البورصة لأول مرة تداول مرة أخرى في عام 1973. ولكن على مدى العقد الماضي، نمت شعبية من الخيارات في قدم وساق. وفقا لبيانات جمعتها مجلس صناعة الخيارات، كان إجمالي حجم العقود المتداولة في البورصات الأمريكية في عام 1999 حوالي 507 ملايين الخيارات. بحلول عام 2007، ارتفع هذا العدد إلى رقم قياسي لأكثر من 3 مليارات. فلماذا تصاعد شعبية؟ على الرغم من أن لديهم سمعة لكونه الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر التي فقط التجار خبير يمكن أن نفهم، يمكن أن الخيارات ستكون مفيدة للمستثمر الفرد. هنا سوف ننظر إلى المزايا التي تتيحها الخيارات والقيمة التي يمكن أن تضيف إلى محفظتك. مزايا الخيارات وأخيرا، تم إرفاق كلمات مثل "محفوفة بالمخاطر" أو "خطير" بشكل غير صحيح إلى خيارات وسائل الإعلام المالية وبعض الشخصيات شعبية في السوق. ومع ذلك، فمن المهم بالنسبة للمستثمر الفرد للحصول على كلا الجانبين من القصة قبل اتخاذ قرار حول قيمة من الخيارات. هناك أربع مزايا رئيسية (في أي ترتيب معين) أن الخيارات قد يعطي المستثمر: أنها قد توفر زيادة الكفاءة من حيث التكلفة؛ أنها قد تكون أقل خطورة من الأسهم. لديهم القدرة على تقديم أعلى العوائد مئوية؛ وأنها توفر عددا من البدائل الاستراتيجية. مع مزايا مثل هذه، يمكنك أن ترى كيف أولئك الذين تم استخدام خيارات لفترة من الوقت سيكون في حيرة لشرح عدم الخيارات "من شعبيته في الماضي. دعونا ننظر إلى هذه المزايا واحدا تلو الآخر. (إذا كنت في حاجة الى تجديد على الخيارات، راجع لدينا خيارات أساسيات البرنامج التعليمي). 1. كفاءة التكلفة خيارات لديها قوة كبيرة المديونية. على هذا النحو، يمكن للمستثمر الحصول على وضع الخيار الذي سوف تحاكي وضع الأسهم مماثل تقريبا، ولكن في تحقيق وفورات كبيرة في التكاليف. على سبيل المثال، من أجل شراء 200 سهم من الأسهم 80 $، يجب على المستثمر تدفع 16،000 $. ومع ذلك، إذا كان المستثمر لشراء اثنين من $ 20 المكالمات (مع كل عقد يمثلون 100 سهم)، فإن الإنفاق الكلي يكون فقط 4000 $ (2 عقود × 100 سهم / العقد × 20 $ سعر السوق). فإن المستثمر ثم يكون مبلغ إضافي قدره 12000 $ لاستخدامها في سلطته التقديرية. من الواضح، انه ليس بهذه البساطة كما أن. المستثمر لديه لاختيار دعوة الحق لشراء (موضوع للمناقشة أخرى) من أجل محاكاة موقف الأسهم بشكل صحيح. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية، والمعروفة باسم استبدال الأوراق المالية، وغير قابلة للحياة فحسب، بل أيضا عملية وفعالة من حيث التكلفة. (لمعرفة المزيد عن هذه الاستراتيجية، راجع استخدام الخيارات بدلا من الأسهم). أقول كنت ترغب في شراء شلمبرجير (SLB) لأنك تعتقد أنه سوف يذهب على مدى الأشهر القليلة المقبلة. كنت ترغب في شراء 200 سهم في حين يتم تداول SLB في $ 131؛ هذا من شأنه أن يكلفك ما مجموعه 26،200 $. بدلا من طرح الكثير من المال، يمكن أن كنت قد ذهبت إلى سوق الخيارات، اختار الخيار الصحيح الذي يحاكي الأسهم عن كثب واشترى خيار الشراء أغسطس، مع الإضراب سعر 100 $، 34 $ لل. من أجل الحصول على ما يعادل الموقف في الحجم إلى 200 سهم المذكورة أعلاه، وكنت بحاجة لشراء عقدين. وهذا من شأنه جلب الاستثمار الخاص الكلي إلى 6800 $ (2 عقود × 100 سهم / العقد × 34 $ سعر السوق)، مقابل 26،200 $. الفرق يمكن أن تترك في حسابك للحصول على فائدة أو تطبيقها على فرصة أخرى التي توفر أفضل إمكانات التنويع، من بين أمور أخرى. 2. أقل المخاطر - اعتمادا على كيفية استخدامها هناك حالات التي شراء الخيارات هو أكثر خطورة من امتلاك الأسهم، ولكن هناك أيضا أوقات عندما يمكن استخدام خيارات للحد من المخاطر. انها حقا يتوقف على كيفية استخدامها. يمكن أن الخيارات ستكون أقل خطورة للمستثمرين لأنها تتطلب التزاما ماليا أقل من الأسهم، وأنها يمكن أيضا أن تكون أقل خطورة بسبب عدم النفاذ النسبي لآثار كارثية محتملة من فتحات الفجوة. (لمعرفة المزيد عن الثغرات، انظر هل وقف أو الحد من أوامر حمايتك ضد الثغرات في أسعار الأسهم؟) الخيارات هي الشكل الأكثر يمكن الاعتماد عليها من التحوط. وهذا أيضا يجعلها أكثر أمانا من الأسهم. عندما يشتري المستثمر الأسهم، وكثيرا ما وضعت على أمر إيقاف الخسارة لحماية الموقف. تم تصميم النظام توقف "لوقف" خسائر أقل من سعر محدد سلفا حددت من قبل المستثمر. المشكلة مع هذه الأوامر تكمن في طبيعة النظام نفسه. يتم تنفيذ أمر إيقاف عندما يتداول السهم عند أو أقل من الحد كما هو مبين في النظام. على سبيل المثال، دعونا نقول لكم شراء السهم عند 50 $. كنت لا ترغب في تفقد أي أكثر من 10٪ من الاستثمار الخاص، لذلك يمكنك وضع أمر إيقاف 45 $. وهذا النظام يصبح نظام السوق لبيع مرة واحدة يتم تداول السهم عند أو أقل من 45 $. هذا النظام يعمل أثناء النهار، لكنه قد يؤدي إلى مشاكل في الليل. يقولون ان تذهب الى السرير مع الأسهم بعد أن أغلق عند 51 $. في صباح اليوم التالي، عندما تستيقظ وتشغيل CNBC، تسمع أن هناك الأخبار العاجلة على الأسهم الخاصة بك. يبدو أن الرئيس التنفيذي للشركة قد يكذب حول تقارير الأرباح لبعض الوقت الآن، وهناك أيضا شائعات عن الاختلاس. ومن المتوقع أن فتح منخفضا نحو 20 $ للسهم. عندما يحدث ذلك، 20 $ سوف يكون الخيار الأول دون أمر إيقاف الخاص بك 45 $ السعر المحدد. لذلك، عندما يفتح الأوراق المالية، وكنت تبيع في 20 $، قفل في خسارة كبيرة. كان أمر إيقاف الخسارة لم يكن هناك بالنسبة لك عندما كنت في حاجة إليها. قد قمت بشراء خيار البيع للحماية، لن يكون عليك أن تعاني من خسارة فادحة. خلافا لأوامر وقف الخسارة، خيارات لا تغلق عند إغلاق السوق. أنها تعطيك التأمين 24 ساعة في اليوم، سبعة أيام في الأسبوع. هذا هو الشيء الذي وقف أوامر لا يمكن القيام به. هذا هو السبب في اعتبار الخيارات شكل يمكن الاعتماد عليها من التحوط. وعلاوة على ذلك، كبديل لشراء الأسهم، كنت قد استخدمت استراتيجية المذكورة أعلاه (استبدال الأوراق المالية)، حيث قمت بشراء مكالمة في المال بدلا من شراء الأسهم. هناك خيارات من شأنها أن تحاكي ما يصل الى 85٪ من أداء السهم، والتي تكلف ربع سعر السهم. إذا كنت قد اشتريت الدعوة للإضراب 45 $ بدلا من الأسهم، وفقدان الخاص بك ستقتصر على ما قضيت على هذا الخيار. إذا كنت تدفع 6 $ للخيار، وكنت قد فقدت إلا أن 6 $ وليس 31 $ كنت تخسر إذا كنت تملك سهم. فعالية أوامر وقف تتضاءل بالمقارنة مع، ووقف التفرغ الطبيعي التي تقدمها الخيارات. (لمزيد من المعلومات، راجع جعل حياتك أكثر أمانا محفظة مع الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر.) 3. ارتفاع العائدات المحتملة أنت لا تحتاج إلى آلة حاسبة لمعرفة أنه إذا كنت تنفق أقل بكثير من المال، وجعل تقريبا نفس الربح، سيكون لديك ارتفاع نسبة العودة. عندما سداد، وهذا ما يوفر خيارات عادة للمستثمرين. على سبيل المثال، وذلك باستخدام السيناريو من فوق، دعونا نقارن نسبة العائد للسهم (شراء 50 $)، والخيار (تم شراؤها في $ 6). دعونا أيضا القول بأن الخيار يحتوي على دلتا 80، وهذا يعني أن سعر الخيار سوف تتغير 80٪ من تغير سعر السهم. إذا كانت الأسهم لترتفع 5 $، فإن موقف المخزون الخاص توفير عائد 10٪. ان موقف ديك الخيار كسب 80٪ من حركة المخزون (بسبب دلتاه 80)، أو 4 $. A $ 4 ربح من استثمار 6 $ يرقى إلى عودة 67٪ - أفضل بكثير من العائد 10٪ على السهم. بطبيعة الحال، لا بد من الإشارة إلى أنه عندما التجارة لا تذهب في طريقك، وخيارات يمكن أن تترتب عليها خسائر فادحة: هناك احتمال أنك سوف تفقد 100٪ من الاستثمار الخاص. (لمعرفة المزيد عن تسعير الخيارات والربح، انظر فهم خيار التسعير.) 4. بدائل أكثر الاستراتيجية والميزة الرئيسية النهائية من الخيارات هو أنها توفر المزيد من البدائل الاستثمارية. الخيارات هي أداة مرنة للغاية. هناك العديد من الطرق لاستخدام خيارات لإعادة وظائف أخرى. ونحن ندعو هذه المواقف التركيبية. مواقف الاصطناعية المستثمرين الحاليين وسائل متعددة لتحقيق الأهداف الاستثمارية نفسها، وهذا يمكن أن يكون جدا ومفيدة جدا. وفي حين أن المراكز الاصطناعية تعتبر موضوعا خيار متقدم، وهناك أمثلة أخرى كثيرة لكيفية توفر خيارات البدائل الاستراتيجية. على سبيل المثال، العديد من المستثمرين استخدام وسطاء أن تهمة هامش عندما يريد المستثمر إلى الأوراق المالية قصيرة. تكلفة هذا الهامش يمكن أن تكون باهظة جدا. مستثمرين آخرين استخدام وسطاء أن مجرد عدم السماح للالمكشوف للأسهم، الفترة. عدم القدرة على اللعب على الجانب السلبي عند الحاجة أصفاد تقريبا المستثمرين وقوات لهم في عالم الأسود والأبيض في حين أن الصفقات في السوق في اللون. ولكن لا يوجد وسيط لديه أي حكم ضد المستثمرين شراء يضع للعب السلبي، وهذا هو مكسب واضح من تداول الخيارات. استخدام الخيارات كما يسمح للمستثمر للتجارة "البعد الثالث" في السوق، إذا صح التعبير: عدم وجود اتجاه. خيارات تسمح للمستثمر للتجارة ليس فقط حركات الأسهم، ولكن أيضا مرور الوقت والحركات في التقلب. معظم الأسهم لا تملك تحركات كبيرة في معظم الوقت. فقط عدد قليل من الأسهم تتحرك في الواقع بشكل كبير، ومن ثم يفعلون ذلك إلا نادرا. قدرتك على الاستفادة من الركود يمكن أن تتحول إلى أن تكون العامل الذي يقرر ما إذا كان يتم الوصول إلى أهدافك المالية أو ما إذا كانت لا تزال مجرد أضغاث أحلام. الخيارات الوحيدة توفر البدائل الاستراتيجية اللازمة لتحقيق الربح في كل نوع من السوق. استنتاج بعد الاطلاع على المزايا الأساسية من الخيارات، فإنه من الواضح لماذا يبدو انها تكون مركز الاهتمام في الأوساط المالية اليوم. مع شركات السمسرة على الانترنت توفر الوصول المباشر إلى أسواق الخيارات من خلال شبكة الانترنت والتكاليف المنخفضة لجنة بجنون، والمستثمر العادي التجزئة لديها الآن القدرة على استخدام الأداة الأقوى في صناعة الاستثمار فقط مثل الايجابيات القيام به. لذلك، أخذ زمام المبادرة وتكريس بعض الوقت لتعلم كيفية استخدام الخيارات بشكل صحيح. تذكر، يمكن أن توفر خيارات هذه المزايا لمحفظتك: أكبر كفاءة التكلفة أقل المخاطر ارتفاع العائدات المحتملة بدائل أكثر الاستراتيجية فمن فجر حقبة جديدة للمستثمرين من الأفراد. لا تحصل تركت وراءها! لمزيد من القراءة، راجع مقدمة لوضع الكتابة. المجردة الكتابة دعوة وتعال واحد، تعال الكل - يدعو المغطاة.